暗流涌动的较量——央行、银行、互联网，谁赢了？

大唐财富注意到，最近几天，京东金融、度小满等互联网金融平台都陆续下架了互联网存款产品，不过可能因为有批次的差别，有的用户还可以看到一些，但总而言之，各大平台上的互联网存款产品越来越少了，这让已经买了这些产品的储户非常担忧。

与这件事密切相关的另一件事是：2020年12月14日，六大国有银行（中行、建行、工行、农行、交通银行、邮储银行）联合发布公告，宣布停止定期存款提前支取"靠档计息"的做法，集体叫停 了"靠档计息" 的银行存款产品。

靠档计息是怎么回事

"靠档计息"这个名字可能普通投资者还有点陌生，但是大家估计都在银行的实际操作里见到过。大唐财富介绍，靠档计息是银行为了揽储，对某些定期存款、大额存单设定的优惠政策。"靠档计息"存款产品全称是"定期存款提前支取靠档计息产品"，收益会根据存款时间分段计算利率。

比如某储户购买了一个5年期的定期存单，如果在第3年被提前支取，按理来说这三年是应该按照活期利率来计算利息，但是银行有"靠档计息"的优惠政策，那储户就可以依据最近一档三年定期利率来计息，如果多了几天有零头的话，这几天就按照活期利率来算。

"靠档计息"产品的最大特点在于以活期存款的便利和定期存款的收益兼得为卖点，储户不仅可以提前支取，还不用为提前支取的利息损失买单，获得不错的利息水平。

现在，六大行宣布叫停靠档计息，那五年定期如果在第三年的时候提前支取，整个三年时间都只能按活期利率来计算利息，那跟前面按三年定期利率相比，损失就相当大了。

根本原因：都是为了揽储

大唐财富认为，不管是互联网平台卖存款产品还是靠档计息这件事，其实都是为了一个目的，就是揽储。

大家身边都会有在银行工作的朋友，我们知道银行每年的揽储压力巨大。尤其是地区性中小银行的压力更大，在揽储这件事上，中小银行没什么优势，只能上浮利率，但是受到地区限制，他们最多能发动的也就是全市这么几百万、几十万人，并且大部分人存钱可能直接就去几大行了，根本不会去看中小银行的报价。

可是互联网平台就不一样了，京东、小米、百度这些平台每天都是上亿级的用户，跟过去相比，拓客渠道直接翻了几百倍。

在平台上，中小银行更高的利率就显得很亮眼，之前存款产品上架的时候，几大行的产品收益率哪怕是五年期的一般也都在3%以下，而中小银行的五年期存款则可以达到4.7%以上，甚至能达到5%，并且取款时间灵活可随时取钱。全国的购买者能够方便快捷地买到全国各地中小银行的存款产品，还能从中对比，选出收益高、门槛低的产品。

中小银行为了更多储户、平台为了活跃度和利润，双方一拍即合，存款类产品火爆一时。2018年8月微众银行推出的存款产品"智能存款+"算是最早的一批互联网存款产品，随存随取，靠档计息，年化利率最高4.5%，直接让微众银行的存款余额从2017年末的533.6亿飙升至2018年末的1544.78亿，微众银行甚至都没有一个网点。

央妈为何要禁？

既然靠档计息的互联网存款产品这么好，银行获得存款、平台获得流量、储户获得高利息，看上去似乎是三赢，那为什么现在央妈要把它禁了呢？

大唐财富指出，互联网存款产品的售卖会影响到区域间的银行跨区吸储，跨区吸纳存款不仅仅是抢业务这么简单。比如某经济不发达地区开了家山村银行，本来当地居民不富裕，拉存款很困难，5年期存款的利率给到5%也吸收不到多少储蓄。山村银行找到了某金融平台合作，5%利率的存款产品，50万限额内受到存款保险全额保障，一上架就非常抢手，很快就卖掉了，山村银行一下子获得了600亿的存款。

存款可以从全国获得，但是作为地区性小银行，山村银行放贷只能放给经济并不发达的当地山村。山村银行拿到600亿，紧锣密鼓地加大了当地的贷款业务，拼命给当地企业、居民放贷，很多人都能贷到钱，大家开开心心。

但是不久之后问题就出现了，山村地区因为经济基础差、技术水平不高，获得贷款的企业经营状况并不是太好，后续还款情况并不乐观，很多企业都还不上钱，山村银行出现流动性问题。

当然这只是一个比较极端的例子，但这反映了中小银行大肆通过互联网平台揽储的弊端。对于央妈来说，这件事情并不是抢了大银行的业务那么简单，而是中小银行拿着全国的钱给当地更高风险的地区放贷。最后万一出了事就哭着找国家兜底，这样的操作无疑会增加央行的风险系数。

各大平台上卖的存款产品，很少有来自北上广深等发达地区的地区性银行，大部分都是经济欠发达地区的中小银行，储户的钱被什么样的企业拿到了贷款，这里面还是有一些隐患的，所以监管希望尽量拦着小银行不让跨区域吸收存款。

大唐财富注意到，监管部门多次发言要遏制地方小银行通过互联网工具无序扩张业务版图，中国人民银行金融稳定局局长孙天琦在11月出席"数字金融领域监管科技探索与应用研讨会"时表示，互联网平台推销银行存款业务的过程中，存在地方法人银行突破地域限制展业、中小银行流动性管理面临挑战等问题。

12月15日在第四届中国互联网金融论坛上，孙天琦再度表示，对于互联网存款这类传统金融的新业务模式要深入研究，完善规则制度，由于涉及公众和存款，必须依法加强监管。互联网金融平台开展此类金融业务，属"无照驾驶"的非法金融活动，也应纳入金融监管范围。

这是逐步叫停互联网存款产品的原因，取消靠档计息除了这个，还有别的原因。

取消靠档计息可以"低调"地降低融资成本。

央行在2020年三季度货币政策执行报告里说：

在降低融资成本方面……发挥好市场利率定价自律机制作用，规范存款利率定价行为，强化对各类贷款主体贷款年化利率明示的自律……健全市场化利率形成和传导机制，深化LPR改革，继续释放改革促进降低贷款利率的潜力，综合施策推动社会融资成本明显下降。

看几个关键点：降低融资成本，规范存款利率定价行为，降低贷款利率。说明央行希望降低融资成本，但是不是通过传统降准降息的方式，而是要"规范存款利率定价行为"。之所以是说"规范"，是因为靠档计息这件事情本来就是不太合规的，只不过这么多年来央行一直没怎么追究。现在只不过是算正本溯源了。

央行传统降低融资成本的方式像降低存款基准利率、降低LPR利率，都比较高调，传递强烈的货币宽松的信号，相当于拿着大喇叭喊："123，放水啦"。

现在央行不想这样做，从2020年4月20日之后，央行就一直没有再降息降准，而通过让各大银行取消"靠档计息"，就能自然而然地在存款端降息，低调而有效地降低融资成本。

取消靠档计息已经是板上钉钉的趋势，现在只是六大行和少量银行宣布叫停，后面慢慢的还会有其他中小银行跟进。

如果已经买了这些存款产品，那安全性不需要担忧

大唐财富提醒大家，很多人现在还持有不少靠档计息或者类似的存款产品，可能会非常担心。其实不管是靠档计息还是互联网平台上买的存款产品，只要是"存款"，其实就不需要担心。

银行存款产品根据《存款保险条例》，存款保险实行限额偿付，存款人在一家银行的最高偿付限额为人民币50万元，哪怕银行倒闭，50万以内全额偿付；就算有超出50万的部分，后续也可以依法从投保机构清算财产中拿到赔偿。

况且，从建国以来，倒闭的银行，只有两家，只有两家，只有两家，是98年宣布破产的海南发展银行和10年宣布破产的河北省肃宁县尚村农信社。

其中的海南发展银行由中国工商银行托管接盘，承接了居民储蓄存款，最后都正常还本付息。而另一家尚村农信社在破产的时候根本都没有存款户。

这几年出现一些问题的汕头市商业银行、包商银行和锦州银行等，其实并不是破产，而是接管重组，里面的存款并没有收到影响。

所以如果投资者有靠档计息的存款产品，并且所在的银行明确表示会取消这一产品，其实并不需要慌慌张张地取出来，只要存到期，比如等三年、五年期满，银行还是会按照之前约定的利率付的。

而至于互联网平台上的存款产品，也不需要担心安全性，毕竟存款这种东西属于国家信誉。央妈出手叫停，其实是为了防患于未然，防止现在不加管制的话以后体量过大出现问题。

对于已经买的高利率存款产品，其实这些产品等于是最后一波红利了，以后就没这种好事了，存款利息会慢慢降下来，所以既然买了不如就抓好得了。